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理财麒谈第六集:主动型和被动型的投资策略

2018-05-15 来源: 澳财网 原文链接 评论0条

理财麒谈第六集主动型和被动型的投资策略

 

撰稿:Jeffrey Liu 刘梦麒
主持:Jeffrey Liu 刘梦麒

视频编辑:Blair Sun  以诺

制作统筹:Owen Yuan 袁文

在上一期理财麒谈我们谈到:财富创造涉及有不同的资产类别,主要包括债权和股权。而在每一种资产类别里又有不同的投资策略,分别是被动型投资和主动型投资。这一期,我们就来谈一谈这两种投资策略的区别和用法。

被动投资,指的是买入并长期持有的投资策略。最主要的被动投资的例子包括购买某个市场指数基金(index fund),即按照每个公司在市场的比例来构建投资组合,达到那个市场的回报表现。

主动投资则需要投资经理主动进行交易,通过利用短期的价格波动,来达到超过市场表现的回报。

拿澳洲股权市场为例子,SPDR S&P/ASX 200 fund 就属于跟踪澳洲的证券S&P/ASX200指数回报的基金。S&P/ASX200指数是澳洲股权其中一个市场基准值。 

所以一些澳洲股权主动型投资经理人就会和S&P/ASX200 进行对比来决定当年回报值是否有超过市场基准回报。除了S&P/ASX200指数,还有很多其他的指数,如下图所示。

理财麒谈第六集:主动型和被动型的投资策略 - 1


那么这两者,到底有什么区别呢?

01,从费用的角度来做比较:

被动型的基金的成本低: 因为被动型基金的涨幅跟随一个指数,所以不需要有人每天盯着选股。且由于被动投资会限制买卖的次数,一次整个投资的成本都会被降低。

而主动型投资,则需要投资团队深入分析以及专业判断,来决定买卖的时机。 所以这类的投资管理费用一般会比被动型投资要高。

02,从回报的角度来做比较: 

大家可能更关心,哪种投资策略的类型回报更高呢? 大家可能会觉得主动型投资费用更高,回报也应该会更高吧。

其实,研究显示,大多数的主动型投资经理人在大多数情况下都没有达到市场的表现。最著名的一个例子就是去年“巴菲特和泰德的挑战”

巴菲特选择的是被动基金Vanguard S&P指数基金,对比 泰德选择的五只主动型基金,投在100多只对冲基金内。10年过去了,巴菲特的被动投资胜出。

不管是被动还是主动,都有他的优势和局限,我们也可以选择巧妙地结合两者的优点。最终,找到适合自己的投资策略才是最重要的。

关于主动和被动的话题,并不是三言两语可以简单说完的。今天的节目让大家对这两种投资行为有个初步的认识。我们以后有机会可以专门探讨一下这两类投资组合的实战应用。

每周二澳财网官网、APP及微信公众号同步更新

理财麒谈第六集:主动型和被动型的投资策略 - 2


本节目由今日澳洲支持播出

理财麒谈第六集:主动型和被动型的投资策略 - 3


关于刘梦麒

刘梦麒(Jeffrey LIU)拥有悉尼大学商科学士学位和高级财务规划师证书,现任博满财富总经理,在澳洲金融服务行业拥有近10年工作经验。此前多年供职于澳大利亚四大银行Westpac和ANZ的财富部门,履历涉及理财行业中的各个不同职能部门,并且是Westpac旗下澳洲双语理财师团队的创始顾问之一。

联系方式

电话:(+61)2 8216 1765           

手机: (+61)433 886 621

电子邮件: Jeffrey.Liu@bmygwealth.com.au  

地址:悉尼邦德街20号26楼

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本次分享仅用于普及理财知识的目的,不构成财富管理的咨询。本专题内容在编制过程中并没有考虑您的财务目标,情况和需求,所有不构成任何理财建议。您不应依赖本文任何材料做任何决定或采取任何行动。 如果您有财富管理的需求,请向具有专业资格的持证财务顾问寻求帮助。


关键词: 投资财经理财
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