IronFX铁汇集团每日汇评 风险溢价下跌，美元回落

2014年8月11日

宏观纵览

• 风险溢价下跌，美元回落 周五市场以风险为主，或者说以风险的消失为主题。美国轰炸伊拉克被视为增加了库尔德人重新掌握权力的几率，而新闻报道指俄罗斯将在乌克兰和独立叛变分子之间进行斡旋，以及俄罗斯的军用飞机已经结束训练，令市场期望动荡也将随之结束。受此影响，美元兑避险的日元上涨最大，而黄金和布伦特油价双双下挫。然而，美元整体下跌，或表明美元在全球动荡环境中的避险地位。

• 随着利差交易的信心恢复，新兴市场货币强势反弹，美元兑我们追踪的所有新兴市场货币下跌。上周，美元兑巴西雷亚尔、俄罗斯卢布和东欧货币，以及墨西哥比索和土耳其里拉仍在上涨，这意味着，如果风险偏好继续反弹，这些货币值得留意部署。

• 纽元上周跑输G10货币。所有的跌幅均来自周三，原因是奶制品价格跌至2012年以来的最低水平，同时就业增长放缓，带动纽元急挫。此后价格缓慢反弹，本周，由于缺乏主要的指标影响，估计将继续缓慢复苏势头。

• 加元紧随纽元跑输G10货币。大部分的跌势来自于周五，原因是就业数据令人失望：7月份的净就业仅增长300人，兼职人数增长6万人抵消了全职人数下跌59,700人的不利情况。劳动力同样大幅萎缩。加拿大的就业数据8月份往往会超过预期，所以9月5日的数据公布时可能有所反弹。但在此之前，我认为加元将维持疲弱。由于新规规定，如果银行受困，将限制政府对银行的支持，受此影响，周五标普将多家加拿大主要银行的前景调低至负面。

• 另一方面，挪威克朗领涨G10货币，但今天的情况可能会有所变化。挪威将在今天公布7月份的消费者物价指数（CPI），预计广义和狭义指数同比都将出现下滑。这可能对挪威克朗产生负面影响。挪威是少数几个其央行没有面临通胀低于目标困境的欧洲国家之一，但7月份通胀预计下滑，可能会给挪威央行带来一些担忧。因此今天的数据可能会触发一些获利抛售。

• 今天消息面相对淡静。欧元区、英国或美国都没有重要数据公布或重大事件发生。欧洲早盘，美联储副主席费希尔（Fischer）将在斯德哥尔摩就经济和货币政策发表讲话。他还将回答一些提问，届时我们可以获得一些美联储政策的重要线索。

• 加拿大7月份的新房开工率预计将出现下滑。

• 展望本周，主要事件将是英国央行周三公布的季度通胀报告，包括新的经济预期。周二，主要关注点将是德国8月份ZEW调查报告。由于对乌克兰紧张局势的影响存在部分担忧，现况和预期指数料可能双双下滑。周三，英国央行的通胀报告外。欧洲时段，欧元区将公布6月份的工业产量，同时英国将公布6月份的失业率。美国将公布7月份的零售销售。周四，日本将公布6月份的机械订单。欧洲方面，法国、德国和欧元区整体将公布GDP初值。欧元区还将公布7月份的CPI终值。最后周五，英国将公布第2季度的GDP初值，同时美国将公布7月份工业产量、纽约8月份的制造业调查指数，以及密歇根大学8月份的消费者信心指数初值。

欧元/美元证实出现正背离

• 欧元/美元周五上涨，但止步于 1.3445 (R1)的阻力位下方。这一涨势证实价格与动力指标之间出现正背离，也佐证我保持观望的取态。我认为，整体的前景仍然利空，因为价格落在长期蓝色下行通道（连接日线图的高点和低点）内。然而，鉴于震荡指标双双上涨，短期而言，我维持中性取态。如果跌破1.3300 (S3)，则可证实下跌。 

• 支持位：1.3390 (S1)、1.3330 (S2)、1.3300 (S3)

• 阻力位：1.3445 (R1)、1.3500 (R2)、1.3540 (R3)

美元/日元从101.60反弹

• 美元/日元在7月18日-30日上涨区间76.4%的回撤线附近获得支撑，之后大涨，该水平与之前下跌通道的下限重叠，略低于101.60的支持位。这印证了我认为最近的下跌并非新跌势开始的观点。RSI从30的关口反弹并上涨，而MACD筑底后上穿信号线。所以，短期内可能继续上涨。日线图形成锤子K线图，预示涨势可能继续扩大。不过，只有收在103.00的区间上方，才能证实日线图的高点上移，可能孕育新的长期涨势。

• 支持位：101.80 (S1)、101.60 (S2)、101.30 (S3)

• 阻力位：102.35 (R1)、102.75 (R2)、103.00 (R3)

欧元/英镑在0.8000下方受阻

• 欧元/英镑周五大幅上涨，在紫色上升通道的上限和0.8000 (R1)的心理关口下方遇阻，此水平与3月18日-7月27日下跌区间23.6%的回撤线重叠。1小时图显示，14小时RSI退出超买并下跌，而MACD跌破虚线。鉴于短期的动力信号，以及价格落在强阻力区间附近，我认为未来的走势可能向下，有可能试探通道的下限。然而，只要价格落在通道内，走势仍然向上，我认为通道内的任何下跌都是整理形态。

• 支持位：0.7980 (S1)、0.7950 (S2)、0.7920 (S3)

• 阻力位：0.8000 (R1)、0.8030 (R2)、0.8080 (R3)

黄金在1325下方受阻后下跌

• 黄金轻微上涨，但在1325 (R1)的阻力位下方遭到部分抛盘。RSI退出超买区间后下行，而MACD虽然为正值但下穿虚线。此外，日线图出现射击星K线图，增加进一步下跌的可能性。若跌破1305 (S1)的防线，可能进一步跌至下一个支持位1295 (S2)。然而，50天和200天移动均线仍然上下整理，整体走势缺乏方向。

• 支持位：1305 (S1)、1295 (S2)、1280 (S3)

• 阻力位：1325 (R1)、1345 (R2)、1355 (R3) 

WTI仍低于98.65

• WTI几乎维持不变，仍然低于98.65 (R1)的阻力线。如果坚定突破此关口，可能预示形成更高的高点，短期趋势可能逆转。然而，只要价格落在此关口和96.50 (S2)的支持位之间，我认为当前的走势仍然是上下盘整，在出现清晰的趋势迹象之前，我维持中立。另一方面，只有跌破96.50 (S2)，才预示着之前的跌势持续。目前动力指标不足为据，因为MACD接近零线并上升，而RSI虽然在50上方，但已经转而下滑。

• 支持位：97.00 (S1)、96.50 (S2)、95.85 (S3)

• 阻力位：98.65 (R1)、99.45 (R2)、100.45 (R3)

IronFX铁汇集团简介

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IronFX铁汇集团还为广大交易者提供多种市场研究工具，包括基本面和技术分析。以全球外汇首席策略师马歇尔·吉特勒为首的研究团队多次受邀世界主流电视媒体直播采访，包括美国彭博电视（Bloomberg），美国CNBC，英国国家广播电视公司BBC，英国天空电视新闻台，加拿大商业新闻BNN，英国路透社等。我们的市场研究刊登在多家世界主要新闻和财经媒体例如《华尔街日报》，《金融时报》，《商业周刊》，每日邮报，雅虎财经等。2013年以来，我们还和央视CCTV证券资讯频道携手推出了“铁汇视点”栏目，节目的独特视角和高度专业性受到了广大观众的一致好评。

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